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    中共中央辦公廳 國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于做好地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》
    來(lái)源: | 作者:hhgtjt | 發(fā)布時(shí)間: 1837天前 | 2362 次瀏覽 | 分享到:

    新華社北京6月10日電 近日,中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于做好地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》。全文如下:

    為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署,加大逆周期調節力度,更好發(fā)揮地方政府專(zhuān)項債券(以下簡(jiǎn)稱(chēng)專(zhuān)項債券)的重要作用,著(zhù)力加大對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的支持力度,增加有效投資、優(yōu)化經(jīng)濟結構、穩定總需求,保持經(jīng)濟持續健康發(fā)展,經(jīng)中央領(lǐng)導同志同意,現就有關(guān)事項通知如下。

    一、總體要求和基本原則

    (一)總體要求。以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想為指導,全面貫徹黨的十九大和十九屆二中、三中全會(huì )精神,認真落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署,堅決打好防范化解重大風(fēng)險攻堅戰。堅持以供給側結構性改革為主線(xiàn)不動(dòng)搖,堅持結構性去杠桿的基本思路,按照堅定、可控、有序、適度要求,進(jìn)一步健全地方政府舉債融資機制,推進(jìn)專(zhuān)項債券管理改革,在較大幅度增加專(zhuān)項債券規?;A上,加強宏觀(guān)政策協(xié)調配合,保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕,做好專(zhuān)項債券發(fā)行及項目配套融資工作,促進(jìn)經(jīng)濟運行在合理區間。

    (二)基本原則

    ——堅持疏堵結合。堅持用改革的辦法解決發(fā)展中的矛盾和問(wèn)題,把“開(kāi)大前門(mén)”和“嚴堵后門(mén)”協(xié)調起來(lái),在嚴控地方政府隱性債務(wù)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)隱性債務(wù))、堅決遏制隱性債務(wù)增量、堅決不走無(wú)序舉債搞建設之路的同時(shí),加大逆周期調節力度,厘清政府和市場(chǎng)邊界,鼓勵依法依規市場(chǎng)化融資,增加有效投資,促進(jìn)宏觀(guān)經(jīng)濟良性循環(huán),提升經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展質(zhì)量和可持續性。

    ——堅持協(xié)同配合??茖W(xué)實(shí)施政策“組合拳”,加強財政、貨幣、投資等政策協(xié)同配合。積極的財政政策要加力提效,充分發(fā)揮專(zhuān)項債券作用,支持有一定收益但難以商業(yè)化合規融資的重大公益性項目(以下簡(jiǎn)稱(chēng)重大項目)。穩健的貨幣政策要松緊適度,配合做好專(zhuān)項債券發(fā)行及項目配套融資,引導金融機構加強金融服務(wù),按商業(yè)化原則依法合規保障重大項目合理融資需求。

    ——堅持突出重點(diǎn)。切實(shí)選準選好專(zhuān)項債券項目,集中資金支持重大在建工程建設和補短板并帶動(dòng)擴大消費,優(yōu)先解決必要在建項目后續融資,盡快形成實(shí)物工作量,防止形成“半拉子”工程。

    ——堅持防控風(fēng)險。始終從長(cháng)期大勢認識當前形勢,堅持推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展,堅持舉債要同償債能力相匹配。專(zhuān)項債券必須用于有一定收益的重大項目,融資規模要保持與項目收益相平衡。地方政府加強專(zhuān)項債券風(fēng)險防控和項目管理,金融機構按商業(yè)化原則獨立審批、審慎決策,堅決防控風(fēng)險。

    ——堅持穩定預期。既要強化宏觀(guān)政策逆周期調節,主動(dòng)預調微調,也要堅持穩中求進(jìn)工作總基調,精準把握宏觀(guān)調控的度,穩定和提振市場(chǎng)預期。必須堅持結構性去杠桿的改革方向,堅決不搞“大水漫灌”。對舉借隱性債務(wù)上新項目、鋪新攤子的要堅決問(wèn)責、終身問(wèn)責、倒查責任。

    二、支持做好專(zhuān)項債券項目融資工作

    (一)合理明確金融支持專(zhuān)項債券項目標準。發(fā)揮專(zhuān)項債券帶動(dòng)作用和金融機構市場(chǎng)化融資優(yōu)勢,依法合規推進(jìn)專(zhuān)項債券支持的重大項目建設。對沒(méi)有收益的重大項目,通過(guò)統籌財政預算資金和地方政府一般債券予以支持。對有一定收益且收益全部屬于政府性基金收入的重大項目,由地方政府發(fā)行專(zhuān)項債券融資;收益兼有政府性基金收入和其他經(jīng)營(yíng)性專(zhuān)項收入(以下簡(jiǎn)稱(chēng)專(zhuān)項收入,包括交通票款收入等),且償還專(zhuān)項債券本息后仍有剩余專(zhuān)項收入的重大項目,可以由有關(guān)企業(yè)法人項目單位(以下簡(jiǎn)稱(chēng)項目單位)根據剩余專(zhuān)項收入情況向金融機構市場(chǎng)化融資。

    (二)精準聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域和重大項目。鼓勵地方政府和金融機構依法合規使用專(zhuān)項債券和其他市場(chǎng)化融資方式,重點(diǎn)支持京津冀協(xié)同發(fā)展、長(cháng)江經(jīng)濟帶發(fā)展、“一帶一路”建設、粵港澳大灣區建設、長(cháng)三角區域一體化發(fā)展、推進(jìn)海南全面深化改革開(kāi)放等重大戰略和鄉村振興戰略,以及推進(jìn)棚戶(hù)區改造等保障性安居工程、易地扶貧搬遷后續扶持、自然災害防治體系建設、鐵路、收費公路、機場(chǎng)、水利工程、生態(tài)環(huán)保、醫療健康、水電氣熱等公用事業(yè)、城鎮基礎設施、農業(yè)農村基礎設施等領(lǐng)域以及其他納入“十三五”規劃符合條件的重大項目建設。

    (三)積極鼓勵金融機構提供配套融資支持。對于實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理的項目,鼓勵和引導銀行機構以項目貸款等方式支持符合標準的專(zhuān)項債券項目。鼓勵保險機構為符合標準的中長(cháng)期限專(zhuān)項債券項目提供融資支持。允許項目單位發(fā)行公司信用類(lèi)債券,支持符合標準的專(zhuān)項債券項目。

    (四)允許將專(zhuān)項債券作為符合條件的重大項目資本金。對于專(zhuān)項債券支持、符合中央重大決策部署、具有較大示范帶動(dòng)效應的重大項目,主要是國家重點(diǎn)支持的鐵路、國家高速公路和支持推進(jìn)國家重大戰略的地方高速公路、供電、供氣項目,在評估項目收益償還專(zhuān)項債券本息后專(zhuān)項收入具備融資條件的,允許將部分專(zhuān)項債券作為一定比例的項目資本金,但不得超越項目收益實(shí)際水平過(guò)度融資。地方政府要按照一一對應原則,將專(zhuān)項債券嚴格落實(shí)到實(shí)體政府投資項目,不得將專(zhuān)項債券作為政府投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等各類(lèi)股權基金的資金來(lái)源,不得通過(guò)設立殼公司、多級子公司等中間環(huán)節注資,避免層層嵌套、層層放大杠桿。

    (五)確保落實(shí)到期債務(wù)償還責任。省級政府對專(zhuān)項債券依法承擔全部?jì)斶€責任。組合使用專(zhuān)項債券和市場(chǎng)化融資的項目,項目收入實(shí)行分賬管理。項目對應的政府性基金收入和用于償還專(zhuān)項債券的專(zhuān)項收入及時(shí)足額繳入國庫,納入政府性基金預算管理,確保專(zhuān)項債券還本付息資金安全;項目單位依法對市場(chǎng)化融資承擔全部?jì)斶€責任,在銀行開(kāi)立監管賬戶(hù),將市場(chǎng)化融資資金以及項目對應可用于償還市場(chǎng)化融資的專(zhuān)項收入,及時(shí)足額歸集至監管賬戶(hù),保障市場(chǎng)化融資到期償付。市場(chǎng)化轉型尚未完成、存量隱性債務(wù)尚未化解完畢的融資平臺公司不得作為項目單位。嚴禁項目單位以任何方式新增隱性債務(wù)。

    三、進(jìn)一步完善專(zhuān)項債券管理及配套措施

    (一)大力做好專(zhuān)項債券項目推介。地方政府通過(guò)印發(fā)項目清單、集中公告等方式,加大向金融機構推介符合標準專(zhuān)項債券項目力度。金融管理部門(mén)積極配合地方政府工作,組織和協(xié)調金融機構參與。金融機構按照商業(yè)化原則、自主自愿予以支持,加快專(zhuān)項債券推介項目落地。

    (二)保障專(zhuān)項債券項目融資與償債能力相匹配。地方政府、項目單位和金融機構加強對重大項目融資論證和風(fēng)險評估,充分論證項目預期收益和融資期限及還本付息的匹配度,合理編制項目預期收益與融資平衡方案,反映項目全生命周期和年度收支平衡情況,使項目預期收益覆蓋專(zhuān)項債券及市場(chǎng)化融資本息。需要金融機構市場(chǎng)化融資支持的,地方政府指導項目單位比照開(kāi)展工作,向金融機構全面真實(shí)及時(shí)披露審批融資所需信息,準確反映償還專(zhuān)項債券本息后的專(zhuān)項收入,使項目對應可用于償還市場(chǎng)化融資的專(zhuān)項收入與市場(chǎng)化融資本息相平衡。金融機構嚴格按商業(yè)化原則審慎做好項目合規性和融資風(fēng)險審核,在償還專(zhuān)項債券本息后的專(zhuān)項收入確保市場(chǎng)化融資償債來(lái)源的前提下,對符合條件的重大項目予以支持,自主決策是否提供融資及具體融資數量并自擔風(fēng)險。

    (三)強化信用評級和差別定價(jià)。推進(jìn)全國統一的地方政府債務(wù)信息公開(kāi)平臺建設,由地方政府定期公開(kāi)債務(wù)限額、余額、債務(wù)率、償債率以及經(jīng)濟財政狀況、債券發(fā)行、存續期管理等信息,形成地方政府債券統計數據庫,支持市場(chǎng)機構獨立評級,根據政府債務(wù)實(shí)際風(fēng)險水平,合理形成市場(chǎng)化的信用利差。加快建立地方政府信用評級體系,加強地方政府債務(wù)風(fēng)險評估和預警結果在金融監管等方面的應用。

    (四)提升地方政府債券發(fā)行定價(jià)市場(chǎng)化程度。堅持地方政府債券市場(chǎng)化發(fā)行,進(jìn)一步減少行政干預和窗口指導,不得通過(guò)財政存款和國庫現金管理操作等手段變相干預債券發(fā)行定價(jià),促進(jìn)債券發(fā)行利率合理反映地區差異和項目差異。嚴禁地方政府及其部門(mén)通過(guò)金融機構排名、財政資金存放、設立信貸目標等方式,直接或間接向金融機構施壓。

    (五)豐富地方政府債券投資群體。落實(shí)完善相關(guān)政策,推動(dòng)地方政府債券通過(guò)商業(yè)銀行柜臺在本地區范圍內向個(gè)人和中小機構投資者發(fā)售,擴大對個(gè)人投資者發(fā)售量,提高商業(yè)銀行柜臺發(fā)售比例。鼓勵和引導商業(yè)銀行、保險公司、基金公司、社會(huì )保險基金等機構投資者和個(gè)人投資者參與投資地方政府債券。合理確定地方政府債券柜臺發(fā)售的定價(jià)機制,增強對個(gè)人投資者的吸引力。適時(shí)研究?jì)π钍降胤秸畟?。指導金融機構積極參與地方政府債券發(fā)行認購,鼓勵資管產(chǎn)品等非法人投資者增加地方政府債券投資。積極利用證券交易所提高非金融機構和個(gè)人投資地方政府債券的便利性。推出地方政府債券交易型開(kāi)放式指數基金,通過(guò)“債券通”等機制吸引更多境外投資者投資。推動(dòng)登記結算機構等債券市場(chǎng)基礎設施互聯(lián)互通。

    (六)合理提高長(cháng)期專(zhuān)項債券期限比例。專(zhuān)項債券期限原則上與項目期限相匹配,并統籌考慮投資者需求、到期債務(wù)分布等因素科學(xué)確定,降低期限錯配風(fēng)險,防止資金閑置。逐步提高長(cháng)期債券發(fā)行占比,對于鐵路、城際交通、收費公路、水利工程等建設和運營(yíng)期限較長(cháng)的重大項目,鼓勵發(fā)行10年期以上的長(cháng)期專(zhuān)項債券,更好匹配項目資金需求和期限。組合使用專(zhuān)項債券和市場(chǎng)化融資的項目,專(zhuān)項債券、市場(chǎng)化融資期限與項目期限保持一致。合理確定再融資專(zhuān)項債券期限,原則上與同一項目剩余期限相匹配,避免頻繁發(fā)債增加成本。完善專(zhuān)項債券本金償還方式,在到期一次性?xún)斶€本金方式基礎上,鼓勵專(zhuān)項債券發(fā)行時(shí)采取本金分期償還方式,既確保分期項目收益用于償債,又平滑債券存續期內償債壓力。

    (七)加快專(zhuān)項債券發(fā)行使用進(jìn)度。地方政府要根據提前下達的部分新增專(zhuān)項債務(wù)限額,結合國務(wù)院批準下達的后續專(zhuān)項債券額度,抓緊啟動(dòng)新增債券發(fā)行。金融機構按市場(chǎng)化原則配合地方政府做好專(zhuān)項債券發(fā)行工作。對預算擬安排新增專(zhuān)項債券的項目通過(guò)先行調度庫款的辦法,加快項目建設進(jìn)度,債券發(fā)行后及時(shí)回補。各地要均衡專(zhuān)項債券發(fā)行時(shí)間安排,力爭當年9月底前發(fā)行完畢,盡早發(fā)揮資金使用效益。

    四、依法合規推進(jìn)重大項目融資

    (一)支持重大項目市場(chǎng)化融資。對于部分實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營(yíng)管理且有經(jīng)營(yíng)性收益的基礎設施項目,包括已納入國家和省市縣級政府及部門(mén)印發(fā)的“十三五”規劃并按規定權限完成審批或核準程序的項目,以及發(fā)展改革部門(mén)牽頭提出的其他補短板重大項目,金融機構可按照商業(yè)化原則自主決策,在不新增隱性債務(wù)前提下給予融資支持,保障項目合理資金需求。

    (二)合理保障必要在建項目后續融資。在嚴格依法解除違法違規擔保關(guān)系基礎上,對存量隱性債務(wù)中的必要在建項目,允許融資平臺公司在不擴大建設規模和防范風(fēng)險前提下與金融機構協(xié)商繼續融資。鼓勵地方政府合法合規增信,通過(guò)補充有效抵質(zhì)押物或由第三方擔保機構(含政府出資的融資擔保公司)擔保等方式,保障債權人合法權益。

    (三)多渠道籌集重大項目資本金。鼓勵地方政府通過(guò)統籌預算收入、上級轉移支付、結轉結余資金,以及按規定動(dòng)用預算穩定調節基金等渠道籌集重大項目資本金。允許各地使用財政建設補助資金、中央預算內投資作為重大項目資本金,鼓勵將發(fā)行地方政府債券后騰出的財力用于重大項目資本金。

    五、加強組織保障

    (一)嚴格落實(shí)工作責任。財政部、國家發(fā)展改革委和金融管理部門(mén)等按職責分工和本通知要求,抓緊組織落實(shí)相關(guān)工作。省級政府對組合使用專(zhuān)項債券和市場(chǎng)化融資的項目建立事前評審和批準機制,對允許專(zhuān)項債券作為資本金的項目要重點(diǎn)評估論證,加強督促檢查。地方各級政府負責組織制定本級專(zhuān)項債券項目預期收益與融資平衡方案,客觀(guān)評估項目預期收益和資產(chǎn)價(jià)值。金融機構按照商業(yè)化原則自主決策,在不新增隱性債務(wù)前提下給予融資支持。

    (二)加強部門(mén)監管合作。在地方黨委和政府領(lǐng)導下,建立財政、金融管理、發(fā)展改革等部門(mén)協(xié)同配合機制,健全專(zhuān)項債券項目安排協(xié)調機制,加強地方財政、發(fā)展改革等部門(mén)與金融單位之間的溝通銜接,支持做好專(zhuān)項債券發(fā)行及項目配套融資工作。財政部門(mén)及時(shí)向當地發(fā)展改革、金融管理部門(mén)及金融機構提供有關(guān)專(zhuān)項債券項目安排信息、存量隱性債務(wù)中的必要在建項目信息等。發(fā)展改革部門(mén)按職責分工做好建設項目審批或核準工作。金融管理部門(mén)指導金融機構做好補短板重大項目和有關(guān)專(zhuān)項債券項目配套融資工作。

    (三)推進(jìn)債券項目公開(kāi)。地方各級政府按照有關(guān)規定,加大地方政府債券信息公開(kāi)力度,依托全國統一的集中信息公開(kāi)平臺,加快推進(jìn)專(zhuān)項債券項目庫公開(kāi),全面詳細公開(kāi)專(zhuān)項債券項目信息,對組合使用專(zhuān)項債券和市場(chǎng)化融資的項目以及將專(zhuān)項債券作為資本金的項目要單獨公開(kāi),支持金融機構開(kāi)展授信風(fēng)險評估,讓信息“多跑路”、金融機構“少跑腿”。進(jìn)一步發(fā)揮主承銷(xiāo)商作用,不斷加強專(zhuān)項債券信息公開(kāi)和持續監管工作。出現更換項目單位等重大事項的,應當第一時(shí)間告知債權人。金融機構加強專(zhuān)項債券項目信息應用,按照商業(yè)化原則自主決策,及時(shí)遴選符合條件的項目予以支持;需要補充信息的,地方政府及其相關(guān)部門(mén)要給予配合。

    (四)建立正向激勵機制。研究建立正向激勵機制,將做好專(zhuān)項債券發(fā)行及項目配套融資工作、加快專(zhuān)項債券發(fā)行使用進(jìn)度與全年專(zhuān)項債券額度分配掛鉤,對專(zhuān)項債券發(fā)行使用進(jìn)度較快的地區予以適當傾斜支持。適當提高地方政府債券作為信貸政策支持再貸款擔保品的質(zhì)押率,進(jìn)一步提高金融機構持有地方政府債券的積極性。

    (五)依法合規予以免責。既要強化責任意識,誰(shuí)舉債誰(shuí)負責、誰(shuí)融資誰(shuí)負責,從嚴整治舉債亂象,也要明確政策界限,允許合法合規融資行為,避免各方因擔心被問(wèn)責而不作為。對金融機構依法合規支持專(zhuān)項債券項目配套融資,以及依法合規支持已納入國家和省市縣級政府及部門(mén)印發(fā)的“十三五”規劃并按規定權限完成審批或核準程序的項目,發(fā)展改革部門(mén)牽頭提出的其他補短板重大項目,凡償債資金來(lái)源為經(jīng)營(yíng)性收入、不新增隱性債務(wù)的,不認定為隱性債務(wù)問(wèn)責情形。對金融機構支持存量隱性債務(wù)中的必要在建項目后續融資且不新增隱性債務(wù)的,也不認定為隱性債務(wù)問(wèn)責情形。

    (六)強化跟蹤評估監督。地方各級政府、地方金融監管部門(mén)、金融機構動(dòng)態(tài)跟蹤政策執行情況,總結經(jīng)驗做法,梳理存在問(wèn)題,及時(shí)研究提出政策建議。國務(wù)院有關(guān)部門(mén)要加強政策解讀和宣傳培訓,按職責加大政策執行情況監督力度,尤其要對將專(zhuān)項債券作為資本金的項目加強跟蹤評估,重大事項及時(shí)按程序請示報告。

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